Eu Compro Opções a Seco !!!

1007344 de 1009876Modificado em 26/01/2013 04:59

87 (26/12/2006)

A colocação do spread entre os ativos e os índices e a relação entre eles é um dos fatores primordiais para analise e dedução, sua leitura é feita em dois fatores básicos, deslocamento do preço, variação, por unidade de tempo, “volatilidade” e volume financeiro. Se o volume financeiro real diminuir com o mesmo preço entre uma data presente e passada os fatores que sustentam o preço no mesmo patamar em tempos diferente não serão os mesmo.
Em 2007 a Petrobras tinha o fator Pré Sal com vários players institucionais e estrangeiros sabendo de TUPI, mesmo sem ter divulgado para o mercado, havia uma perspectiva de valorização, pessoa física num frenesi Bull, em 2008 o preço do Barril do Petróleo foi lá na bacia das almas, Petrobras beneficiada em 2009 devido ao preço dos combustíveis na bomba que não foi repassado com a desvalorização do petróleo, hoje temos o quê ?

O preço do barril do petróleo que não está nos 160,00 e nem abaixo de 40,00 U$, uma dívida enorme em investimento no Pre-Sal com uma perspectiva negativa do futuro, tenho como referência a OGXP que teve uma precificação de 72% em suas ações e tento deduzir o quanto pode influenciar o comportamento do preço nas ações da petrobras.
Quando a OGXP iniciou a 2ª perna de baixa entre maio e julho, Petrobras já estava com patamares de preço igual ao fechamento de 24/01/13 ; digo que nesta época Petrobrás utilizou como topo, no período de três meses, o patamar atual de fechamento com uma certa margem de erro.
Se antes de OGXP se desvalorizar o preço de Petrobrás era o atual de fechamento, agora que a OGXP sofreu um ataque especulativo de desvalorização, justamente devido a falta de perspectiva de um futuro período promissor com o Pre Sal ,como Petrobrás tem um investimento considerável no Pre sal o reflexo no preço das ações da Petrobrás deve ser sentindo proporcional ao endividamento, com um víeis de anular a sua capacidade de se capitalizar a medida que o preço do barril do petróleo cai, com aumento do endividamento em pre sal , já que com a desvalorização do Barril do Petróleo a perspectiva de se pagar a divida diminui em relação ao tempo aumentando o risco de um rebaixamento do ranting de classificação de Risco.

Definido os fatores que estão relacionando a variação do preço da Petrobrás hoje e o Bovespa com as bolsas mundiais fica claro que a precificação fica camuflada entre o spreads das principais bolsas mundiais e principalmente as bolsas americanas de modo que haja um comportamento característico de volatilidade do spread e do preço diferente de 2007 apesar de está no mesmo patamar de preço.

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