domingo, 2 de fevereiro de 2014
quarta-feira, 27 de novembro de 2013
Operação Twist (1961) [ editar ]
A ação Comitê Federal de Mercado Aberto conhecido como Operação torção (nomeado para a dança torção mania da época [ 1 ] ) começou em 1961. A intenção era achatar a curva de rendimento a fim de promover os fluxos de capital e fortalecer o dólar. O Fed utilizada operações de mercado aberto para encurtar o prazo de vencimento da dívida pública no mercado aberto. Ele executa o 'twist' com a venda de parte da dívida de curto prazo (com três anos ou menos de maturidade) que adquiriu como parte do afrouxamento quantitativo da política de volta ao mercado e usando o dinheiro recebido de presente para comprar dívida pública de longo prazo. Embora essa ação foi marginalmente bem sucedido em reduzir a propagação entre os vencimentos de longo prazo e vencimentos de curto prazo, Vincent Reinhart e outros sugeriram que não continuar por um período de tempo suficiente para ser eficaz. [ 2 ] Apesar de ser considerado um fracasso desde uma análise de 1966 a curto prazo por Franco Modigliani e Richard Sutch , [ 2 ] [ 3 ] a ação foi posteriormente reexaminado e em um artigo o economista Eric Swanson 2011 do Federal Reserve Bank de San Francisco sugeriu que a "Operação Twist" era mais . eficaz do que se pensava inicialmente [ 1 ] [ 3 ] Swanson sugeriu ação semelhante como uma alternativa para a flexibilização quantitativa por bancos centrais ; [ 1 ] [ 3 ] . FOMC de fato realizar uma ação semelhante em 2011 [ 4 ]
Saturday Night Special (1979) [ editar ]
Logo depois de se tornar presidente, Paul Volcker Federal Reserve aumentou a Fed Funds taxa de 11% para 12% durante o fim de semana (06 de outubro de 1979). [ 5 ]
Quantitative Easing 1 (QE1, dezembro de 2008 a março de 2010) [ editar ]
"Em 25 de novembro de 2008, o Federal Reserve anunciou que iria comprar até US $ 600 bilhões em agências de títulos lastreados em hipotecas (MBS) e agência da dívida. Em 1 de dezembro, o presidente Bernanke forneceu mais detalhes em um discurso. Em 16 de dezembro, o programa foi oficialmente lançado pelo FOMC. Em 18 de março de 2009, o FOMC anunciou que o programa seria ampliado por um adicional de 750.000 milhões dólares americanos em compras de MBS da agência e da dívida agência e US $ 300 bilhões em compras de títulos do Tesouro.
Quantitative Easing 2 (QE2, em novembro de 2010 a junho de 2011) [ editar ]
Em 3 de novembro de 2010, o Fed anunciou que iria comprar 600 bilião dólares de tesourarias mais longo prazo, a uma taxa de US $ 75 bilhões por mês. Esse programa, conhecido popularmente como "QE2", concluída em Junho de 2011.
Operação Twist (2011) [ editar ]
O Comitê Federal de Mercado Aberto concluiu a 21 de setembro de 2011 Reunião em cerca de 02:15 EDT ao anunciar a implementação da Operação Twist. Este é um plano para comprar 400 bilhões de dólares bônus com vencimentos de 6 a 30 anos e para vender títulos com prazo de vencimento inferior a 3 anos, estendendo assim a maturidade média da carteira própria do Fed. [ 6 ] Esta é uma tentativa de fazer o que Quantitative Facilitando (QE) tenta fazer, sem imprimir mais dinheiro e sem expandir o balanço do Fed, portanto esperamos evitar a pressão inflacionária associada à QE. [ 4 ] Este anúncio trouxe um surto de aversão ao risco nos mercados de ações e fortaleceu o dólar dos EUA , ao passo que QE eu tinha enfraquecido o dólar e apoiaram os mercados de ações. Além disso, em 20 de junho de 2012 Comitê de Mercado Aberto do Federal anunciou uma extensão do programa de torção, acrescentando adicionalmente 267000000000 $ estendendo-o, assim, ao longo de 2012.
Flexibilização quantitativa 3 (QE3) [ editar ]
Em 13 de setembro de 2012, a Reserva Federal anunciou uma terceira rodada de afrouxamento quantitativo (QE3). [ 7 ]Esta nova rodada de flexibilização quantitativa previstos um compromisso aberto para comprar 40.000 milhões dolares títulos lastreados em hipotecas de agências por mês até que o trabalho mercado melhore "substancialmente". Alguns economistas acreditam que Scott Sumner blogue 's [ 8 ] em segmentação de renda nominal teve um papel na popularização da "política instável, uma vez que-excêntrico" de "QE ilimitado". [ 9 ]
O Comitê Federal de Mercado Aberto votaram para expandir seu programa de flexibilização quantitativa ainda em 12 de dezembro de 2012. Esta rodada continuou a autorizar até US $ 40 bilhões em títulos lastreados em hipotecas de agências por mês e acrescentou 45.000 milhões dólares no valor dos títulos do Tesouro de longo prazo. [ 10 ] As compras do Tesouro definitivas, como parte do programa aumentada continuou a um ritmo comparável ao em "Operação Twist", no entanto, a Reserva Federal não poderia mais vender títulos do Tesouro de curto prazo para comprar os-datados mais tempo, pois eles tiveram participações insuficientes de curtas-datado Treasuries.
quarta-feira, 20 de novembro de 2013
Taxa de juros
Taxa Básica de juros
A taxa básica de juros é intrinsicamente ligada a infraestrutura, grau de endividamento e capacidade de poupança, em sua variação, rendimento e valor. Os títulos público que o tesouro emite para financiar os gastos governamentais, a quantidade da base monetária ou moeda em circulação, a valorização de sua moeda em relação as outras, as politicas de incentivo fiscais dos governos e monetária dos bancos centrais ditam a variação e o valor que a taxa de juros básica de um país vai ter.
Um país que é próspero, tem um bom desempenho em suas atividades econômica com uma boa gestão e distribuição de renda, austero em suas contas, superavitário em sua balança comercial onde sua população tem capacidade de gerar poupança, concentrar renda, muitos com intenção para aposentaria, o país que apresenta tais características terá uma capacidade de pagar a sua dívida maior que os outros com economia mais débil.
A taxa básica reflete o valor dos rendimentos dos títulos públicos que um país emite, um investidor que compra títulos públicos só compram porque há uma vantagem nas taxa de rendimento que eles apresentam, a dívida pública é composta em sua grande parte no mercado obrigacionista de títulos públicos, a perspectiva de piora nos fundamento econômicos do país desvaloriza os títulos fazendo aumentar o rendimento para captar o mesmo volume financeiro que antes. Os juros que se pagam pela dívida pública aumentam fazendo o país desviar mais recursos em investimentos estruturais para despesa com pagamento de juros sobre a dívida.
O país que tem capacidade de poupar, cujos habitantes pouparam durante anos em sua própria dívida pública, tem uma taxa de juros baixa com um grau de endividamento maior que os países que não tem a mesma capacidade de poupança.
O Japão tem uma dívida de 234% do Produto Interno Bruto em quanto o Brasil 54% do PIB, a taxa básica da economia japonesa é bem menor do que a do Brasil, os rendimentos dos títulos públicos são próximos a zero enquanto no Brasil a taxa básica é 9,5% refletindo os juros altos pago por sua divida.
O grau de endividamento do Japão é bem maior que do Brasil, porém pagam os juros pela dívida bem mais baixo, porque a própria população que conseguiu gerar poupança durante os anos econômicos virtuosos compram os títulos públicos que o governo japonês emite, o Japão consegue se endividar na sua própria moeda por que tem poupança interna suficiente, os japoneses confiam tanto na capacidade de pagamento da dívida de seu país que aceitam baixo rendimento nos títulos que compram, contrário do Brasil não tem capacidade de gerar poupança, uma população endividada, com um perfil de dívida que não é retornado como poupança, como compra de imóveis ou bens que o preço não se deteriore com o passar do tempo, a dívida brasileira e voltada para compra de carros e viagens para o exterior em sua grande maioria, o dinheiro não fica como poupança porque a atividade de turismo se torna deficitária e o valor dos carros se deterioram com o passar do tempo ao contrário de uma casa que maioria das vezes se valoriza. O Brasil não consegue se endividar na própria moeda havendo a necessidade de buscar o financiamento dos gastos em moeda estrangeira.
Os estrangeiros para investir no Brasil há uma barganha que reflete o grau de endividamento em relação ao PIB, os fundamentos econômicos do país, a capacidade de gerar poupança dará a perspectiva do potencial que o país tem de pagar a sua dívida, o conjunto desses fatores gera uma percepção de risco que é classificado pelas agencias de classificação de risco.
Os investidores globais têm em seus regimentos interno de gestão de risco a capacidade de pagamento da dívida dos países, indústrias, setores de serviço e financeiro classificados pelas agencias de classificação de rating, cada corporação financeira recebe uma classificação de risco que é relacionado ao valor do rendimento que irão pagar para se capitalizarem no mercado de acordo com a perspectiva de risco presente, quanto maior o risco de não honrar os compromissos maior é o pagamento de juros sobre sua dívida.
As políticas monetárias dos bancos centrais e fiscais dos governos são um dos principais fatores de precificação da taxa básica de juros, utilizado como estimulo econômico o governo junto com o banco central gera uma oferta e demanda ilusória nos títulos públicos e aumenta o crédito, aumentando o dinheiro em circulação estimulando o consumo gerando inflação.
Segue gráfico interativo que mostra o grau de endividamento dos países, o nível de dívida é classificado da cor vermelha para coral de maior para menor respectivamente, passando o mouse pelos países o gráfico mostra total de dívida pública, quanto cada pessoa deve, dívida em relação ao PIB, total de endividamento anual e número de habitantes, cortesia de The Economist, Relógio da dívida Global.
http://www.economist.com/content/global_debt_clock
http://www.zerohedge.com/news/2013-11-21/death-european-bond-market
http://www.bloomberg.com/news/2013-11-20/pboc-says-no-longer-in-china-s-favor-to-boost-record-reserves.html
A taxa básica de juros é intrinsicamente ligada a infraestrutura, grau de endividamento e capacidade de poupança, em sua variação, rendimento e valor. Os títulos público que o tesouro emite para financiar os gastos governamentais, a quantidade da base monetária ou moeda em circulação, a valorização de sua moeda em relação as outras, as politicas de incentivo fiscais dos governos e monetária dos bancos centrais ditam a variação e o valor que a taxa de juros básica de um país vai ter.
Um país que é próspero, tem um bom desempenho em suas atividades econômica com uma boa gestão e distribuição de renda, austero em suas contas, superavitário em sua balança comercial onde sua população tem capacidade de gerar poupança, concentrar renda, muitos com intenção para aposentaria, o país que apresenta tais características terá uma capacidade de pagar a sua dívida maior que os outros com economia mais débil.
A taxa básica reflete o valor dos rendimentos dos títulos públicos que um país emite, um investidor que compra títulos públicos só compram porque há uma vantagem nas taxa de rendimento que eles apresentam, a dívida pública é composta em sua grande parte no mercado obrigacionista de títulos públicos, a perspectiva de piora nos fundamento econômicos do país desvaloriza os títulos fazendo aumentar o rendimento para captar o mesmo volume financeiro que antes. Os juros que se pagam pela dívida pública aumentam fazendo o país desviar mais recursos em investimentos estruturais para despesa com pagamento de juros sobre a dívida.
O país que tem capacidade de poupar, cujos habitantes pouparam durante anos em sua própria dívida pública, tem uma taxa de juros baixa com um grau de endividamento maior que os países que não tem a mesma capacidade de poupança.
O Japão tem uma dívida de 234% do Produto Interno Bruto em quanto o Brasil 54% do PIB, a taxa básica da economia japonesa é bem menor do que a do Brasil, os rendimentos dos títulos públicos são próximos a zero enquanto no Brasil a taxa básica é 9,5% refletindo os juros altos pago por sua divida.
O grau de endividamento do Japão é bem maior que do Brasil, porém pagam os juros pela dívida bem mais baixo, porque a própria população que conseguiu gerar poupança durante os anos econômicos virtuosos compram os títulos públicos que o governo japonês emite, o Japão consegue se endividar na sua própria moeda por que tem poupança interna suficiente, os japoneses confiam tanto na capacidade de pagamento da dívida de seu país que aceitam baixo rendimento nos títulos que compram, contrário do Brasil não tem capacidade de gerar poupança, uma população endividada, com um perfil de dívida que não é retornado como poupança, como compra de imóveis ou bens que o preço não se deteriore com o passar do tempo, a dívida brasileira e voltada para compra de carros e viagens para o exterior em sua grande maioria, o dinheiro não fica como poupança porque a atividade de turismo se torna deficitária e o valor dos carros se deterioram com o passar do tempo ao contrário de uma casa que maioria das vezes se valoriza. O Brasil não consegue se endividar na própria moeda havendo a necessidade de buscar o financiamento dos gastos em moeda estrangeira.
Os estrangeiros para investir no Brasil há uma barganha que reflete o grau de endividamento em relação ao PIB, os fundamentos econômicos do país, a capacidade de gerar poupança dará a perspectiva do potencial que o país tem de pagar a sua dívida, o conjunto desses fatores gera uma percepção de risco que é classificado pelas agencias de classificação de risco.
Os investidores globais têm em seus regimentos interno de gestão de risco a capacidade de pagamento da dívida dos países, indústrias, setores de serviço e financeiro classificados pelas agencias de classificação de rating, cada corporação financeira recebe uma classificação de risco que é relacionado ao valor do rendimento que irão pagar para se capitalizarem no mercado de acordo com a perspectiva de risco presente, quanto maior o risco de não honrar os compromissos maior é o pagamento de juros sobre sua dívida.
As políticas monetárias dos bancos centrais e fiscais dos governos são um dos principais fatores de precificação da taxa básica de juros, utilizado como estimulo econômico o governo junto com o banco central gera uma oferta e demanda ilusória nos títulos públicos e aumenta o crédito, aumentando o dinheiro em circulação estimulando o consumo gerando inflação.
Segue gráfico interativo que mostra o grau de endividamento dos países, o nível de dívida é classificado da cor vermelha para coral de maior para menor respectivamente, passando o mouse pelos países o gráfico mostra total de dívida pública, quanto cada pessoa deve, dívida em relação ao PIB, total de endividamento anual e número de habitantes, cortesia de The Economist, Relógio da dívida Global.
http://www.economist.com/content/global_debt_clock
http://www.zerohedge.com/news/2013-11-21/death-european-bond-market
http://www.bloomberg.com/news/2013-11-20/pboc-says-no-longer-in-china-s-favor-to-boost-record-reserves.html
domingo, 17 de novembro de 2013
volatilidade
Volatilidade
São as
políticas monetária uma das principais ferramentas utilizada pelo governo,
indústria, comercio e setor financeiro
para desenvolver a economia. A renda que provém da produção de toda
economia se subdivide em vários veículos de investimento como, habitação,
mercados de capitais, moeda, commodities de energia, metálica e agrícola, mercado de
dívida pública, obrigacionista, e
crédito bancário, todo o fluxo financeiro composto por quatro grupos;
Institucional, estrangeiro, instituição financeira e pessoa física.
Os estrangeiros formam a metade do fluxo
financeiro no mercado Brasileiro, o segundo maior são os institucionais compostos pelos fundos
de pensões de empresas de capital misto e estatais, seguido de instituições financeiras e pessoas
física.
O
Fluxo financeiro circula e se transforma por toda economia, os
indicadores políticos e econômicos que sai diariamente dita sua direção, volume
e velocidade, os fatores de precificação dos ativos financeiros são os principais
propulsores econômicos, a cada metal minerado, grão colhido, petróleo
prospectado existe um valor correspondente de moeda criado que alimenta toda
uma cadeia financeira.
A medida que a atividade econômica vai se desenvolvendo
o fluxo financeiro adquire características padronizadas que ocorrem
periodicamente, tais características podem ser comparadas como o volume d’agua
de um Rio, sua largura entre as margens , de seus afluentes e inclinação. Conforme
o fluxo de água aumenta a velocidade de vazão aumenta também, levando para
analogia financeira, a velocidade de vazão se dá quando há fatores que afetam o
psicológico coletivo dos investidores, de modo que se comportem de uma forma
coordenada nas precificação dos ativos, desencadeado por uma informação com
efeito psicológico de intensidade alta
seja positivo como negativo fazendo o
preço se deslocar mais rápido, a
velocidade de deslocamento do preço de todos os ativos financeiro na unidade de
tempo é chamado volatilidade.
Com os efeitos psicológicos que o quadro político, indicadores financeiros e fundamentos
econômicos apresentam o preço dos ativos financeiro se deslocam cada um com
volatilidade e volume financeiro maior do que o outro, periodicamente. Os Títulos Públicos
Americano são um dos ativos de menor volatilidade, as opções de
ações com as maiores oscilações, tudo
criado com o efeito da necessidade da oferta e demanda dos investidores
pelos ativos.
Dúvidas!!
Indicadores Financeiros ou
agenda financeira; Um ciclo periódico de informações financeiras que saem
em horário cronometrado, todos os dias,
semanalmente, mensalmente, trimestral e assim vai fractalmente, cada
informação com efeito psicológicos maior
que a outra, dados de vendas de casa,
inflação, confiança do consumido, estoques da indústria, volume dos reservatórios de petróleo e seus derivados , desemprego e auxilio
desemprego, um conjunto de informações
responsável por boa parte da direção e do volume do fluxo financeiro a
medida que as informações saiam.
Abaixo segue
agenda financeira interativa com os diversos indicadores financeiro, econômico
e político, a intensidade do efeito psicológico nos preços dos ativos
financeiros é sinalizado de maior intensidade para menor nas bandeiras de cores
vermelho para o laranja passando para o amarelo os indicadores de menor
intensidade, ao lado das bandeiras há
uma pasta que indica o tipo de indicador, a Periodicidade que sai, o dia e a hora, os horários das
reuniões dos administradores de bancos centrais dos principais países bem como
a fala dos principais presidentes e ministro de estado.
http://www.forexfactory.com/calendar.php
Quadro Político; A conjectura politica, econômica,
financeira, que vai influenciar no desenvolvimento econômico, um acirramento
das relações diplomáticas, movimentações de tropas militares visando o jogo
político e econômico, o grau de endividamento dos países, teto da dívida
americana, as ferramentas monetária utilizado pelos principais bancos centrais para incentivar a economia, são responsáveis por boa partes da
precificação dos ativos financeiros.
Fundamentos
Economicos
Infraestrutura,
grau de endividamento, perspectiva do PIB, inflação, taxa básica de juros,
desvalorização da moeda, são um dos principais fatores para se dimensionar os
fundamentos econômicos, se são bons ou ruins, de um país. Conforme os
investimentos em área estratégicas da economia
são feitos os reflexos são
sentido positivamente, ao contrário, se o dinheiro de investimento for mal
alocado os reflexo mudam de sentido, a má gestão da administração pública inibe
o crescimento até contrai a economia.
segunda-feira, 21 de outubro de 2013
USD - Dólar Index EUA
O Dollar Index EUA é a chave para qualquer investimento do mercado. Abaixo estão as principais razões.
O Dollar Index EUA é uma média geométrica ponderada (como a média) do valor do dólar em comparação com apenas seis outras moedas principais que são:
Este índice foi iniciado em 1973, logo após o desmantelamento do sistema de Bretton Woods , com uma base de 100 e é relativa a esta base. Isto significa que um valor de 110 sugerem que o dólar EUA teve um aumento de 10% no valor ao longo de um período de tempo.
- Cerca de 60% (sessenta por cento) do comércio mundial é feito em dólares americanos. (Cerca de 28% (vinte e oito por cento) do comércio mundial é feito em Euros - não é tão significativo, mas uma grande influência sobre o dólar dos EUA.)
- A maioria dos principais índices de mercado e quase todos amplamente negociadascommodities (incluindo o ouro eo petróleo) são cotadas e negociadas em dólares americanos.
O Dollar Index EUA é uma média geométrica ponderada (como a média) do valor do dólar em comparação com apenas seis outras moedas principais que são:
- Euro (EUR), 57,6% de peso
- Iene japonês (JPY) 13,6% de peso
- Libra esterlina (GBP), 11,9% de peso
- Dólar canadense (CAD), 9,1% de peso
- Coroas suecas (SEK), 4,2% de peso e
- Franco suíço (CHF) de 3,6% do peso
Este índice foi iniciado em 1973, logo após o desmantelamento do sistema de Bretton Woods , com uma base de 100 e é relativa a esta base. Isto significa que um valor de 110 sugerem que o dólar EUA teve um aumento de 10% no valor ao longo de um período de tempo.
http://bullandbearmash.com/about/usd/
quinta-feira, 12 de setembro de 2013
quarta-feira, 17 de julho de 2013
27,4%, o problema do desemprego na Grécia é a pior do mundo, de acordo com dados da Bloomberg, seguido de perto pela Espanha e África do Sul (embora, naturalmente, o desemprego juvenil é massivley pior). Os EUA é o pior meio-de-estrada 34 se usamos a taxa de desemprego BLS inspirada padrão, embora salta para 6 (pior do Chipre) estávamos a usar o mais adequado U-6 sub-emprego taxa. A boa notícia é que há uma esperança ... Com menos de 1% de desemprego, a Tailândia oferece um clima quente, cenário bonito, e um mercado de trabalho que parece não conhecer limites (embora nós suspeitamos que a "qualidade" desses empregos será menor - mas como sabemos os EUA, isso não importa).
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