Volume Pregão 31/05
Ibov 4.146.401.000
V5 455.972.000
P4 338.114.000
ogx 270.546.000
Leilão
Ibov 946.787.000 18,58% do volume total do IBOV
V5 71.816.000 13,6% do volume total
P4 50.941.000 13,0%
ogx 48.207.000 15,12%
V5+P4+Ogx=18,05% do leilão!!
Qual é o peso das tês no IBOV!!
terça-feira, 31 de maio de 2011
Tomada de Aluguel para alavancagem !!
4-Dar liquidez em uma estratégia de alavancagem de modo que compre o Nr de Opções do papel alugado.
Digamos que o player tem que atingir um determinado preço, de modo que o objetivo é o vencimento de Opções de compra de uma determinada série, que todos os parâmetros de curto prazo, apresentados na época, estão a favor de sua estratégia porém sua liquidez está baixa para manter o ritmo que tem que ser empregado até o vencimento, de acordo com seus cálculos, ele toma alugado, vende em momentos de pico introduzindo maio liquidez na operação de compra e venda durante a alavancagem. Para se proteger da valorização do ativo em relação o aluguel ele compra Call.
Tal operação pode ser notada entre 05/01 e 17/01 onde houve o aumento do aluguel em V5 o papel foi alavancado e zerado o aluguel após o vencimento.
sexta-feira, 27 de maio de 2011
Relação entre as Séries Opções de Compra !
O movimento de V5 está cordenado com o movimento das opções em Nr de dias para vencimento.
*VF46 está 17,8% mais desvalorizada que VE48 em fechamento 26/05 com o mesmo parâmetro de delta e theta.
*VF46 está 17,8% mais desvalorizada que VE48 em fechamento 26/05 com o mesmo parâmetro de delta e theta.
quarta-feira, 25 de maio de 2011
Relação entre as Séries Opções de Compra !
Rio 25/05
VALEE46 0,54% /EXT 1,42 17(DEZESSETE) PREGÕES PARA EX.
VALEF44 0,54% /EXT 1,438 17(DEZESSETE) PREGÕES PARA EX. em 20/04
Obs VF44 está 1,26% mais valorizada que VE46 colocando uma margem de erro pode se dizer que Vf44 se igualou a VE46 em vega, que VE46, nesta data, a 17 pregões p/ ex apresentou candle de topo em 20/ABR/11. vide o gráfico em 25/05 no ADVFN.
A variação de 1,26% VF44 relacionando VE46 pode ser dada também em relação da posição do candle em V5 no topo em 20/04 faltou dois pregões para o topo propriamente dito.
http://br.advfn.com/p.php?pid=fbb_thread&bb_id=11&id=362273&from=788681#first_article_divider
VALEE46 0,54% /EXT 1,42 17(DEZESSETE) PREGÕES PARA EX.
VALEF44 0,54% /EXT 1,438 17(DEZESSETE) PREGÕES PARA EX. em 20/04
Obs VF44 está 1,26% mais valorizada que VE46 colocando uma margem de erro pode se dizer que Vf44 se igualou a VE46 em vega, que VE46, nesta data, a 17 pregões p/ ex apresentou candle de topo em 20/ABR/11. vide o gráfico em 25/05 no ADVFN.
A variação de 1,26% VF44 relacionando VE46 pode ser dada também em relação da posição do candle em V5 no topo em 20/04 faltou dois pregões para o topo propriamente dito.
http://br.advfn.com/p.php?pid=fbb_thread&bb_id=11&id=362273&from=788681#first_article_divider
terça-feira, 24 de maio de 2011
VARIAÇÃO EM QUANTIDADE OPÇÕES !!
25/05
IBOVF65 +18,6% / +41,6% +300 / -300
IBOVF62 +2400% / -100% +2400 / -500
IBOVF63 +900% / 30% +450 /+30
IBOVF64 +284% / 131,5% +4350 / +1500
Obs: As séries acima de 66.000 pontos diminuiram os descobertos.
IBOVR60 +6,49% / -34,1% +1600 / -700
IBOVR58 +27,1% / +41,6% +700 / +300
IBOVR65 +22,2% / -44,4% +200 / -200
IBOVF65 +18,6% / +41,6% +300 / -300
IBOVF62 +2400% / -100% +2400 / -500
IBOVF63 +900% / 30% +450 /+30
IBOVF64 +284% / 131,5% +4350 / +1500
Obs: As séries acima de 66.000 pontos diminuiram os descobertos.
IBOVR60 +6,49% / -34,1% +1600 / -700
IBOVR58 +27,1% / +41,6% +700 / +300
IBOVR65 +22,2% / -44,4% +200 / -200
Relação das séries opções !!
23/05 20 pregões p/ex.
VB56 6,39% /INT 0,34 VE48 3,96% /INT 0,56
VC54 9,2% /INT 0,17 VF46 2,37% /INT 0,69
VD50 6,38% /INT 0,28 VC52 2,94% /INT 0,80 19 PREGÕES P/Ex.
VE50 7,75% /INT 0,20 VD48 1,7% / INT 1,00
VF48 8,64% /INT 0,11
VALE5 VALEF46
max 43,7 max 0,7
min 42,81 min 0,45
variação 2,0% variação 35,7%
Se uma variação de 2,0% em V5 produz um variação de 35,7% em VALEF46
Para VF46 se igualar em delta a VE48,Vale5 tem que variar 1,59%
2,0% - 35,7%
1,59% - x x=28,38%
VALEE48 3,96% /INT 0,56
VALEF46 3,96% /INT = 0,69 -28,38% = 0,49
* VALEF46 está 12,5% desvalorizada em relação a VALEE48, em mesmo parâmetro de THETA e DELTA Obs Série anterior
* VALEF46 está 25,0% desvalorizada em relação a VALEC52,em mesmo parâmetro de THETA e DELTA Obs Série posterior.
VB56 6,39% /INT 0,34 VE48 3,96% /INT 0,56
VC54 9,2% /INT 0,17 VF46 2,37% /INT 0,69
VD50 6,38% /INT 0,28 VC52 2,94% /INT 0,80 19 PREGÕES P/Ex.
VE50 7,75% /INT 0,20 VD48 1,7% / INT 1,00
VF48 8,64% /INT 0,11
VALE5 VALEF46
max 43,7 max 0,7
min 42,81 min 0,45
variação 2,0% variação 35,7%
Se uma variação de 2,0% em V5 produz um variação de 35,7% em VALEF46
Para VF46 se igualar em delta a VE48,Vale5 tem que variar 1,59%
2,0% - 35,7%
1,59% - x x=28,38%
VALEE48 3,96% /INT 0,56
VALEF46 3,96% /INT = 0,69 -28,38% = 0,49
* VALEF46 está 12,5% desvalorizada em relação a VALEE48, em mesmo parâmetro de THETA e DELTA Obs Série anterior
* VALEF46 está 25,0% desvalorizada em relação a VALEC52,em mesmo parâmetro de THETA e DELTA Obs Série posterior.
Relação das séries opções de Venda !!
Rio 22/05 21 pregões p/ex
Valer42 Vale5
Max 0,51 max 44
Min 0,33 min 43,14
Variação 35,19% Variação 1,95%
Se uma variação de 1,95% em V5 produz um variação de 35,39% em VR42
VQ 44 5,0% / int 0,4 21 dias de pregão
VR 42 4,1% / int 0,38 22 dias de pregão
Para VR42 se igualar em delta a VQ44 Vale5 tem que variar 0,9%
1,95 - 35,39
0,9 - x x=16,33%
Como VR42 tem 01 (um) dia de diferença precifico com 3% o theta
VQ44 5,0% / int 0,4
VR42 5,0% / int 0,38 - (16,33% + 3%) = 0,30
VR42 está 25,0% mais desvalorizada que VQ44.
Valer42 Vale5
Max 0,51 max 44
Min 0,33 min 43,14
Variação 35,19% Variação 1,95%
Se uma variação de 1,95% em V5 produz um variação de 35,39% em VR42
VQ 44 5,0% / int 0,4 21 dias de pregão
VR 42 4,1% / int 0,38 22 dias de pregão
Para VR42 se igualar em delta a VQ44 Vale5 tem que variar 0,9%
1,95 - 35,39
0,9 - x x=16,33%
Como VR42 tem 01 (um) dia de diferença precifico com 3% o theta
VQ44 5,0% / int 0,4
VR42 5,0% / int 0,38 - (16,33% + 3%) = 0,30
VR42 está 25,0% mais desvalorizada que VQ44.
Variação de quantidade Opções de Indice !!
Rio 18/05
Período entre 18/05 a 20/05
Obs Abertura de posição em IBOV62 em 500 contratos descobertos
IBOVF64 + 109% / +111,1% +1110 / +240
IBOVF66 + 14,5% / 12,71 +1000 / 600
IBOVF67 + 67,8% / +10% +1900 / +100
IBOVF68 + 59,3% / -2,1% +2550 / -100
Opções de Venda
IBOVR60 +69% / +211,7% +10100 / -1800
IBOVR55 +23,8 / 0 +2500 / 0
IBOVR58 +21,3% / +41,6% -700 / +300
IBOVR59 +913,1% / 0 +14610 / 0
IBOVR62 +12% / -26,5% +1410 / -1730
IBOVR64 +13,9% / +93,1% +1210 / + 1220
Período entre 18/05 a 20/05
Obs Abertura de posição em IBOV62 em 500 contratos descobertos
IBOVF64 + 109% / +111,1% +1110 / +240
IBOVF66 + 14,5% / 12,71 +1000 / 600
IBOVF67 + 67,8% / +10% +1900 / +100
IBOVF68 + 59,3% / -2,1% +2550 / -100
Opções de Venda
IBOVR60 +69% / +211,7% +10100 / -1800
IBOVR55 +23,8 / 0 +2500 / 0
IBOVR58 +21,3% / +41,6% -700 / +300
IBOVR59 +913,1% / 0 +14610 / 0
IBOVR62 +12% / -26,5% +1410 / -1730
IBOVR64 +13,9% / +93,1% +1210 / + 1220
Variação de quantidade Opções de Indice !!
Rio 18/05
Período entre 12/05 a 18/05
Obs Abertura de posição em IBOV63 em 50 contratos descobertos
IBOVF64 + 29,4% / +540% +280 / +540
IBOVF65 + 66,6% / 0 +200 / 0
IBOVF66 + 9,87% +400 / +4800
Opções de Venda
IBOVR60 +31,9% / -76,3% +3740 / -4360
IBOVR58 +50,4% / -96,1% +1300 / -500
IBOVR59 -23,8% / 0 -500 / 0
IBOVR62 - 0,47 / +130,5% -40 / +4920
IBOVR64 +13,9% / +93,1% +1210 / + 1220
IBOVR66 + -5,42% / +7,8% -570 / -570
Obs IBOVR62 Aumento descoberto com o Nr de titular igual a de lançador caracterizando abertura de posição para posterior desova, apostando IBOV abaixo de 62000 até o vencimento ou troca de posição entre IBOVR62 para IBOVR60.
Período entre 12/05 a 18/05
Obs Abertura de posição em IBOV63 em 50 contratos descobertos
IBOVF64 + 29,4% / +540% +280 / +540
IBOVF65 + 66,6% / 0 +200 / 0
IBOVF66 + 9,87% +400 / +4800
Opções de Venda
IBOVR60 +31,9% / -76,3% +3740 / -4360
IBOVR58 +50,4% / -96,1% +1300 / -500
IBOVR59 -23,8% / 0 -500 / 0
IBOVR62 - 0,47 / +130,5% -40 / +4920
IBOVR64 +13,9% / +93,1% +1210 / + 1220
IBOVR66 + -5,42% / +7,8% -570 / -570
Obs IBOVR62 Aumento descoberto com o Nr de titular igual a de lançador caracterizando abertura de posição para posterior desova, apostando IBOV abaixo de 62000 até o vencimento ou troca de posição entre IBOVR62 para IBOVR60.
domingo, 22 de maio de 2011
Relação entre as Séries Opções de Compra e venda !
VQ44 4,75% /int 0,38 20 pregões p/ex. 15/04
VE48 3,96% /int 0,56 20 pregões p/ex.
VE48 4,75% /int 0,48
* VE48 está 26,3% mais valorizado que VQ44
* VF46 está 29,72% mais valorizado que VR42
* VQ44 está 33,3% mais valorizada que VR42 ou
* VR42 está 25% mais desvalorizada que VQ44
VE48 3,96% /int 0,56 20 pregões p/ex.
VE48 4,75% /int 0,48
* VE48 está 26,3% mais valorizado que VQ44
* VF46 está 29,72% mais valorizado que VR42
* VQ44 está 33,3% mais valorizada que VR42 ou
* VR42 está 25% mais desvalorizada que VQ44
Relação entre as Séries Opções de Compra !
VF46 2,0% /int 0,81 21 pregões p/ ex.
VE48 3,96 % /int 0,56 20 pregões p/ex.
VF46 20/05 VF46 19/05
max 0,82 max 0,76
min 0,53 min 0,55
var 35,3% var 27,63%
Media 31,46%
Media V5 1,55%
Se uma variação de 1,55 em V5 provoca uma variação de 24,97% em VF44,
0,36 causara variação de x
1,55 - 31,56
1,96 - x x= 39,90
VF46 3,96% /int =0,81-39% 0,494
VE48 3,96 % /int 0,56
Obs Vale lembrar que VF46 tem 01(um) dia de pregão a mais que VE48
precificando em 3% o theta de 01(um) dia, levando o preço de 0,48 ficando
VF46 com14,28% desvalorisada em relação a serie anterior VE46.
VE48 3,96 % /int 0,56 20 pregões p/ex.
VF46 20/05 VF46 19/05
max 0,82 max 0,76
min 0,53 min 0,55
var 35,3% var 27,63%
Media 31,46%
Media V5 1,55%
Se uma variação de 1,55 em V5 provoca uma variação de 24,97% em VF44,
0,36 causara variação de x
1,55 - 31,56
1,96 - x x= 39,90
VF46 3,96% /int =0,81-39% 0,494
VE48 3,96 % /int 0,56
Obs Vale lembrar que VF46 tem 01(um) dia de pregão a mais que VE48
precificando em 3% o theta de 01(um) dia, levando o preço de 0,48 ficando
VF46 com14,28% desvalorisada em relação a serie anterior VE46.
Relação entre as Séries Opções de Compra !
V5 20/05 V5 19/05
max 44,00 max 43,73
min 43,14 min 43,2
Variação 1,9% Variaçaõ 1,21%
Média 1,55%
VF44 20/05 VF44 19/05
max 1,55 max 1,43
min 1,09 min 1,14
var 29,67 var 20,2%
Média 24,97%
VF44 0,77 /ext 1,54 21 pregões p/ex.
VE46 0,41 /ext 1,47 20 pregões p/ex.
Se uma variação de 1,55 em V5 provoca uma variação de 24,97% em VF44,
0,36 causara variação de x
1,55 - 24,97
0,36 - x x=5,79%
VF44 0,41 /ext 1,45
VE46 0,41 /ext 1,47
Obs Vale lembrar que VF44 tem 01(um) dia de pregão a mais que VE46
precificando em 3% o theta de 01(um) dia levando VF44 1,36 ficando
VF44 6,2% desvalorisada em relação a serie anterior VE46.
max 44,00 max 43,73
min 43,14 min 43,2
Variação 1,9% Variaçaõ 1,21%
Média 1,55%
VF44 20/05 VF44 19/05
max 1,55 max 1,43
min 1,09 min 1,14
var 29,67 var 20,2%
Média 24,97%
VF44 0,77 /ext 1,54 21 pregões p/ex.
VE46 0,41 /ext 1,47 20 pregões p/ex.
Se uma variação de 1,55 em V5 provoca uma variação de 24,97% em VF44,
0,36 causara variação de x
1,55 - 24,97
0,36 - x x=5,79%
VF44 0,41 /ext 1,45
VE46 0,41 /ext 1,47
Obs Vale lembrar que VF44 tem 01(um) dia de pregão a mais que VE46
precificando em 3% o theta de 01(um) dia levando VF44 1,36 ficando
VF44 6,2% desvalorisada em relação a serie anterior VE46.
sábado, 21 de maio de 2011
Repique entre 26/Abr a 21/Mai
26/04 / 17/05
V5 Max x MinMax 46, 8
Min 41, 75
Variação 10, 8%
Repique V5 entre 17/05 a 21/05Min 41,75
Max 44
Variação de 50% de toda a pernada de queda(10,8%) Relação entre as Séries!!
V5 Max x Min
20/mai 19/mai
Max 44 Max 43,73
Min 43,14 Min 43,2
Variação 1,9 % Variação 1,21% Media 1,5520/mai 19/mai
Max 44 Max 43,73
Min 43,14 Min 43,2
VF44 Max x Min
20/mai 19/mai
Max 1,55 Max 1,43
Min 1,09 Min 1,14
Variação29,67% Variação 20,2% Media 24,97%
Obs:Variação média do papel em dois dias. Max 1,55 Max 1,43
Min 1,09 Min 1,14
Variação29,67% Variação 20,2% Media 24,97%
Digo que se V5 varia 1,55 % produz uma variação de 24,97% em VF44
1,55 x--xx---x 24,97
VF44 0,77 % / int Obs: Ambas com 20 pregões para exercicio.
VE46 0,41 % / int
Se 1,55 eu tenho 24,97 em 0,36, que faltam para igualar VF44 a VE46, terei X
1,55 --- 24,97
0,36 --- X X=5,79
Obs: VF44 se tivesse o mesmo delta de VE46 estari 7,36 % mais
desvalorizada que VE46 em mesmo parametro de Delta e Theta.
VF44 0,41% /int 1,54 -(5,79 +6%)=1,35
VE46 0,41% /int 1,47 Diferença 1,47-1,35= 0,12 que da8,10% de diferença.
Obs: VF 44 está 8,1% mais desvalorizada que VE46
| V5 Max x Min | |||||||||||||||||||||
| 20/mai | 19/mai | ||||||||||||||||||||
| Max | 44 | Max | 43,73 | ||||||||||||||||||
| Min | 43,14 | Min | 43,2 | ||||||||||||||||||
| Variação | 1,9 | % | Variação | 1,21 | % | Media | 1,55 | ||||||||||||||
| VF44 Max x Min | |||||||||||||||||||||
| 20/mai | 19/mai | ||||||||||||||||||||
| Max | 1,55 | Max | 1,43 | ||||||||||||||||||
| Min | 1,09 | Min | 1,14 | ||||||||||||||||||
| Variação | 29,67 | % | Variação | 20,2 | % | Media | 24,97 | % | |||||||||||||
| Obs: | Variação média da papel em dois dias | ||||||||||||||||||||
| Digo que se V5 varia 1,55 % produz uma variação de 24,97% em VF44 | |||||||||||||||||||||
| 1,55 | x--xx---x | 24,97 | |||||||||||||||||||
| VF44 | 0,77 | % / int | 1,54 | Obs: Ambas com 20 pregões para exercicio. | |||||||||||||||||
| VE46 | 0,41 | % / int | 1,47 | ||||||||||||||||||
| Se 1,55 eu tenho 24,97 em 1.96, que faltam para igualar VF44 a VE46, terei X | |||||||||||||||||||||
| 1,55 | xxxxx | 24,97 | Obs: VF44 se tivesse o mesmo delta de VE46 estari 7,36 % mais desvalorizada que VE46 em mesmo parametro de Delta e Theta. | ||||||||||||||||||
| 0,36 | xxxxx | X | X= | 5,79 | % | ||||||||||||||||
| VF44 | 0,41 | % / int | 1,54 -(5,79 +6%) | 1,35 | |||||||||||||||||
| VE46 | 0,41 | % / int | 1,47 | ||||||||||||||||||
| Diferença | 1,47-1,35 | 0,12 | 8,10% | Obs: VF 44 8,1% mais desvalorizada que VE46 | |||||||||||||||||
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Os dois pregões subseqüentes a 03/jan o player já tem uma idéia onde possa alcançar o preço futuro de acordo com os dados colhido durante esse período, volume empregado, volatilidade, osciladores, venda no índice fut(hedge)
Digamos que em 05/jan ele traça o objetivo para alcançar VALEA54, que preço de exercício é 53,26, mas não tem liquidez para sustentar os Urso até a trajetória estabelecida em 17/01 vencimento de opções. Ele mantém a posição que comprou, toma alugado e com liquido(dinheiro),alterna na compra e venda obtendo maior giro financeiro durante a trajetória.Tal operação inflaram (vega)as opções de compra fazendo a Série A da VALE a mais cara do ano.
Objetivo de exercer a VALEA54 que começou em 05/jan como foi mencionado, era de alavancar, por causa da posição que tomou e tomaria a partir do dia que viu que VA54 poderia ser exercida, porém a tomada do aluguel foi feita para auxiliar o giro financeiro até o vencimento. Como a tomada do aluguel requer compra de Opções para que se neutralize na alta, mais a parte a ser alavanca, por parte dos donos que estão gerando o movimento, mais a evidência deste, chamando oportunistas, inflacionou a série A colocando como a mais cara, relacionando com as outras séries durante este ano.